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现阶段我们应该投资什么?

2017-05-22 15:44:38| 发布者: 笑看红绿| 评论: 0

摘要: 在拿钱去投资时,我们首先面对的问题是:我们应该投资什么?很多人对此是迷茫的。有的人选择听周围亲戚朋友的,他们投资什么,自己就参考投资什么品种,甚至跟着亦步亦趋地投资什么。如果亲戚是投资的大城市房产,还 ...

在拿钱去投资时,我们首先面对的问题是:我们应该投资什么?

很多人对此是迷茫的。

有的人选择听周围亲戚朋友的,他们投资什么,自己就参考投资什么品种,甚至跟着亦步亦趋地投资什么。

如果亲戚是投资的大城市房产,还好,就赚了;如果亲戚投资的是某个很小的城市郊区旅游的地方的房产,那极有可能就掉进大坑里了,不仅赚不了,还卖不掉,被套住了。这还是好的,有的亲戚朋友投资MMM或者某东南亚国家的虚拟货币(其实都是金融传销),那跟着去投资,大概率就血本无归,全部亏完了。

有的人听一些“专业人士”(比如银行、证券公司、保险公司等机构的客户经理)的建议去投资他们推荐的一些标的。比如证券公司客户经理经常给你推荐一些股票,说会大涨。于是去投资,一段时间持续下来一看,亏了。

还有水平比较高的人,根据“鸡蛋不能放在一个篮子里”的原则,把资金分散投资到比如房产、股票、基金、外汇、保险、债券等很多种投资标的上去,说这是科学的资产配置的方法。

结果几年下来,有的赚有的亏,总体收益20%,还不错。但是,隔壁老王压根不懂资产配置,就只买了两套大城市房产,总体收益200%。

我认为,传统的资产配置理论是有一定问题的。和巴菲特认为传统的有效市场理论有问题类似。

我赞同黄建平讲的:“对于资产配置这四个字,我一直耿耿于怀,这种自上而下的方式,基于迷迷糊糊的宏观分析,或者无厘头的资产之间切换,通常比较分散,各个资产的预期收益难以预测,总预期收益率更是一团浆糊,名为保值,实际上可能跑不过通膨,也可能跑不赢指数”。

传统的资产配置理论是“不要把所有的鸡蛋放进一个篮子里”。而巴菲特是像马克·吐温讲的那样做的“把鸡蛋放在一个篮子里,并看好它”。

事实上,巴菲特遇到在自己能力圈之内的好的企业,又是被严重低估的,就会考虑投资。巴菲特既不管这企业是什么行业的,是不是和自己已经投资的企业是一个行业的,也不认为自己的资金绝大部分都投资到企业股权上去不合理,风险太大了,需要减少股权投资的比例,分散配置到其它品种上去。巴菲特不遵循传统的资产配置理论。

可以想见,如果巴菲特按照传统的资产配置思路,将资金配置到很多种投资品种上去,而不是绝大部分投资股权;或者像一些传统的基金经理一样,每次把资金配置到几十家企业甚至是数百家企业上去的话,我想他的收益率会很难像他长久以来实际取得的这么高。

显而易见,配置的标的越多,越会接近于市场平均收益。

而市场上的标的,在相同时间内,收益是差异很大的。

我们所要做的,是找到市场上收益最高且比较安全的标的,将全部或者绝大部分可投资资金投上去。

绕了这么久,话归正传,我们应该投资什么呢?

我认为现阶段,应该将绝大部分可投资资金投资到大城市房产上去。

我们处在一个庞大的人口快速城市化的时代,这不仅在中国历史上是前所未有的,也是人类历史上前所罕见的。

房价上涨背后是有原因的。我认为主要是:

第一,中国目前处在城市化进程中,每年有大量的非城市人口进大城市定居,城市住房需求增加。随着经济的发展,大量人口从农村进入城市,从农业进入工业和服务业。如果在某些时期城市化进程过快,大量人口涌入城市,势必提高这些城区的住房需求,从而推动房价上升。在城市化加速时期,房价上升速度一般比较快。

第二,中国经济处在高速发展期,经济快速增长,居民可支配收入增加,加大了包括改善性需求在内的对房产的需求。

第三,随着经济发展,居民储蓄不断增加,理财意识渐渐觉醒,非常低的利率使人们不愿将钱存在银行而是选择投资,但是投资渠道比较狭窄,对房产的投资性需求增加。相当一部分投资者知道股市风险大,而选择投资房产。

第四,政府垄断土地供应,依赖土地财政,导致每年的土地供应量较少价格较高,每年投放向市场的商品房远远不能满足市场的需要。所以导致供不应求,过多的资金追逐相对较少的商品,所以自然价格水涨船高。这是根本问题,是非常重要的一点。但这也是地方政府不得已而为之,分税制改革以后,中央政府拿走了税收大头,地方政府每年需要搞城市建设,修路建公共建筑等基础设施,不卖地,钱从哪里来。有人会说,房价涨不是供给的问题,是炒房的太多,这是不对的,因为商品房是一种商品,在市场经济下,谁都有买这种商品的自由啊,为什么有人会炒?就是有人看到的房产供不应求,有上涨潜力。这个是原因,有人炒房、炒房的人多是结果。

第五,一线城市土地资源较紧缺。

从总体上来看,以上推动房价上涨的几个因素相当强劲,因此可以比较有把握地判断,在近几年内房价处于上升通道,即便政府用压制需求的方法屡次调控,这些因素在未来几年内也难以扭转。

所以,如果不是你有特殊情况,(比如需要投资很赚钱的企业,自己创业等)把绝大部分可投资资金投资到大城市房产上去,你的收益才会最高,利益才会最大化。

一小部分资金,不够投资房产的,不懂股票投资的人可以长期投资指数基金,懂股票投资的人可以长期投资股票。这个是可有可无的,投资的收益也大概率低于投资房产的收益。当然,如果短期内(比如半年、一年)就能积攒起够买房的资金的,还是不能投资指数基金和股票,因为波动太大,短期投资可能亏损。那就应该投资到货币基金等更安全的投资品种上去。

记住,把绝大部分可投资资金投资到大城市房产上,而不是分散配置到多种标的上,才是获得高收益、家庭资产增值快的王道。

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笑看红绿

资深理财师,无界财富COO。十余年金融行业从业经验,曾任某证券公司分析师;《理财》杂志特邀撰稿人、特邀专家;著有投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》。

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