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调控政策的极端性,以及投资者需要做什么?

2017-05-17 14:31:40| 发布者: 笑看红绿| 评论: 0

摘要: 近两三年有些经验不足的投资者,比较激进地借钱投资房产,其投资逻辑是建立在房价在未来一两年必须上涨,甚至是建立在房价在未来一两年必须有较大幅度上涨的基础上的。否则他们就很可能还不上贷款,资金链断裂,投资 ...

 姚洋最近讲:

“政策变化最快的就是房地产。去年鼓励去库存,今年多地限购。但是房地产这个事,跟股市一样的,资产价格在波动,他对实体经济的影响我认为没那么大。

“但是因为我们的政策,中央顶层设计一来,地方上就会执行的比较极端。2016年年初中央一鼓励地方去库存,很多地方就加码出优惠政策,结果一些地方房价就飙升了。

“现在呢,中央说要警惕房地产泡沫,房子是用来住的,不是用来炒的。政策一收,地方上就加码限购。

“地方在执行政策时候往往就比中央说的更猛一些。所以房价一波动,政策再出手,会有点循环往复。”

让我想起来孙立平在股灾时论股市:

“从股市看中国社会运行新逻辑。先说明,我不同意敌对势力做空中国股市的阴谋论,坚持认为主要是市场力量使然。但其中的权力逻辑不容忽视。

“一是从上层说,权力的任性表露无遗,权力的边界也暴露无遗。

“二是从管理层说,你说怎样就怎样,无论对错我都给你加一码。

“三是从社会的角度说,没有安全感的惊弓之鸟。任性的上层,看上边眼色且不负责任随便加码的执行层,缺乏安全感的民众,是新常态社会运作的三个重要因素。为什么强调这三个因素?因为集权式社会动员正在成为新常态社会的重要运作方式。”

我感觉到两个人的观点有相似之处。理解了中国的这个特点,有助于我们理解市场和政府的行为,有助于我们做投资决策。

在政府任性、严厉的调控下,投资者一定要注意控制风险。

房产调控政策是违背经济规律的,只能让在未来让房价涨得更猛,投资者赚得更多。

但是,再美好的明天和死人是无关的。

前提是你要确保你能活到那时候。

我在微博上回答一些房产投资新手提问时发现,经历了2014年底到2015年的大涨之后,近两三年有些经验不足的投资者,比较激进地借钱投资房产,其投资逻辑是建立在房价在未来一两年必须上涨,甚至是建立在房价在未来一两年必须有较大幅度上涨的基础上的。否则他们就很可能还不上贷款,资金链断裂,投资失败。

这逻辑很危险。在政府任性、严厉的调控下,不成立的概率大大增加。

何况,在房产投资中,还有其它各种风险,可能一套房在交易过程中遇到问题,就导致投资失败,损失一笔资金,从而引发连锁反应,如多米诺骨牌倒塌,让资金链绷得太紧的你资金链断裂,资产清零。目前在一线城市已经开始出现一些这样的案例。

这更能反衬出,深圳经验丰富的投资者长持收租、“凤变冰”等不以房价短期必须上涨为投资逻辑的盈利模式是如此重剑无锋、大巧不工、大智若愚。

2016年3月我曾在微博中讲过:

现在深圳楼市是挺热,感觉反倒应该逆向思维,注意风险。

我的投资思路比较保守。为了安全,宁肯少赚。或者说,为了保持安全边际,宁肯牺牲一定的利润。可能在很长时期,在房市这策略都没什么卵用。但是,防患于未然对我来说,很重要。希望这策略能让我活得久些。

在投资中,留出足够的安全边际,是很重要的。保守些是不会犯大错的。保守的投资者更容易活得久,活得好。

为了美好的明天,你需要好好活着,足够保守。

 

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笑看红绿

资深理财师,无界财富COO。十余年金融行业从业经验,曾任某证券公司分析师;《理财》杂志特邀撰稿人、特邀专家;著有投资理财书籍《资产保卫战:一生受用的投资理财计划》。

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